アイフルが目に留まったので経営計画を見てみた。
まず注目するのは利息返還がずいぶん減ったこと。すでに６２億まで減っており、経常利益の1/4規模。さらに減るだろうからこれだけでプラス効果。
たった3年で経常利益を二倍にする計画はすごいね。本当にできるのかは知らんけど。とくに信用購入あっせんというのはエステ料金の割賦らしいので、ちょっと心配。
一番注目したいのはここ。総還元性向を10倍にするというのはかなりのこと。いま0.3%しかない配当利回りが3%まで増えるということで、株価下支え効果は極めて大きいだろう。経常利益がどれだけ増えるかは外部環境にもよるけれど、こっちは会社の意思で上げられるのだからより確実。しかもたった3年でね。
現在PER7.5でPBR0.8、アコムはPER10.8でPBR0.9であるから比較するとやや安め。結論としては、安心して買って良いと思う。